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“南向通”来了!两家理财子公司率先“尝鲜”新产品

  9月24日,内地与香港债券市场互联互通南向合作(以下简称“南向通”)正式启动,标志着我国金融市场双向开放格局进一步完善,为内地与香港金融市场合作展开了新篇章。《金融时报》记者注意到,多家银行理财子公司早已提前布局,火速上架发售相关理财产品,目前已经有6款以“南向通”命名的理财产品发行。

  分析人士认为,理财公司此次参与“南向通”业务表现积极,体现了业务拓展和业务创新的动力,未来会有更多理财子公司发行“南向通”理财产品,内地理财客户也将迎来更多元的投资选择。

  “南向通”理财产品上架

  债券通是推动内地和香港金融合作、对接高质量对外开放框架的重要举措。其中,“北向通”于2017年开通,运作4年来已成为债券市场对外开放最活跃的投资通道。

  所谓“南向通”,是指境内投资者经由内地与香港相关基础服务机构在债券交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资香港债券市场交易流通的债券。

  在为机构投资者提供便捷的境外投资渠道的同时,“南向通”会给个人投资者带来什么呢?

  记者在采访中了解到,个人投资者虽然不能直接购买香港债券市场交易流通的债券,但可以通过购买相关机构发行的跨境理财等方式,享受更加多样化的理财渠道和产品。

  根据中国理财网发布的信息,目前已经有6款以“南向通”命名的理财产品发行,其中5款产品为中银理财发行,1款产品为工银理财发行,产品类型均为封闭式净值型产品。

  从业绩基准利率来看,同期限产品,港元产品收益率均低于美元产品收益率,例如,中银理财发布的“南向通”理财产品中,370天期产品港元、美元收益率分别0.4%、1%和1.5%、2%。另外2款人民币产品收益率则分别为4.35%、4.5%,投资期限分别为360天以及550天。

  投资风险等级方面,除了工银理财在售的“工银理财·全球添益‘南向通’固定收益类封闭净值型美元理财产品”风险等级为三级(中风险)之外,中银理财在售的5款产品均为二级(中低风险)。

  从募集时间来看,中银理财发布的5款“南向通”理财产品募集截止日期均为9月23日,工银理财发布的1款“南向通”产品募集截止日期为10月31日。

  内地客户将迎来更多投资选择

  根据央行公告,现阶段参与“南向通”的机构,内地投资者暂定为中国人民银行2020年度公开市场业务一级交易商中的41家银行类金融机构(不含非银行类金融机构与农村金融机构)。

  记者梳理发现,在2020年度公开市场业务一级交易商名单中,6家国有大行、12家股份制银行全部包含在内,另有北京银行、宁波银行、青岛银行、杭州银行、江苏银行等实力较强的城商行以及渣打银行(中国)有限公司、花旗银行(中国)有限公司等外资银行。

  但需要关注的是,从监管提及的市场参与主体来看,理财子公司为非银行类金融机构,并不属于公开市场业务的一级交易商。不过,央行有关负责人此前在答记者问时曾表示,合格境内机构投资者(QDII)和人民币合格境内机构投资者(RQDII)也可以通过“南向通”开展境外债券投资。

  根据外汇局最新发布的QDII投资额度审批情况表显示,理财子公司位列其中。其中,中国银行(中银理财)、工商银行(工银理财)额度分别为30亿美元、28亿美元。

  近日,中银理财方面表示,中银理财根据集团“十四五”规划要求,专门制定了助力“南向通”的四大目标,重点突出理财支持跨境金融、财富金融、绿色金融和服务实体经济的功能,主要包括:顺利完成“南向通”项下债券交易,打通跨境投资新渠道;发行“南向通”人民币、美元、港币理财产品,丰富财富金融特色产品体系;通过“南向通”渠道完成跨境绿色金融债券投资,落实绿色金融理念;同时,在首批“南向通”投资者中争取不断扩大交易量,大力服务实体经济,重点支持中国优质企业“走出去”的融资需求。

  融360数字科技研究院分析师刘银平分析称,债券“南向通”启动之后,理财公司面临新机遇,在资产端方面可以配置全球债券,投资范围扩大,“南向通”理财产品包括美元、港元、人民币等多币种产品,进一步丰富理财产品体系,为境内投资者提供多元化产品,满足不同投资者需求。

  银行多维度参与“南向通”业务

  除理财子公司外,银行也正在从多个维度积极参与“南向通”相关业务。

  作为“南向通”业务首批托管清算试点银行,工行内地及香港分支机构通力合作,依托集团金融科技、客户基础、专业产品等优势,全面做好为投资者提供跨境托管、资金清结算、货币兑换及套期保值、境外债券做市等服务的各项准备工作,将助力客户高效、顺利地通过“南向通”有序配置全球债券,满足多元化资产配置需求。同时,工行还将在“南向通”框架下以投资者身份积极参与,提升全球经营能力。

  中信银行也是本次“南向通”的托管清算银行之一。该行积极发挥本外币债券投资管理的领先优势,通过“南向通”实现了“多币种、全渠道”投资交易,成功通过中国外汇交易中心平台与中信银行(国际)及多家境外做市商达成了人民币、港币、美元、欧元各类香港市场债券交易,同时也积极实践了两地债券基础设施和托管清算银行两种模式。

  中信银行行长方合英表示,中信银行一直以来积极贯彻落实党中央决策部署,切实履行国有企业使命担当。此次以“南向通”启动为契机,中信银行将继续发挥在港子公司优势,通过跨境投融资等业务支持香港市场的长远发展。当前,中国金融市场正在进入“大资管、大财富”的新时代,中信银行将紧抓“南向通”“理财通”等互联互通政策机遇,充分发挥中信集团“金融+实业”的独特优势,积极创新实践,为客户提供更多元化的财富管理服务。

责任编辑:杨致远
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