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外汇市场:人民币对美元汇率保持稳定

  从外汇市场整体来看,2022年1月份,人民币对美元汇率保持稳定。中国外汇交易中心(以下简称“交易中心”)数据显示,1月末,人民币对美元汇率中间价报6.3746,较上月末升值11个基点,升值幅度0.02%;人民币对美元即期交易汇率收于6.3636,较上月末升值94个基点,升值幅度0.15%。

  实际上,今年1月份,人民币汇率略有波折。其中,1月26日之前,在岸人民币对美元汇率延续升值,1月26日最高收于6.32,创2018年5月份以来的新高。但在1月27日,人民币对美元汇率受美联储超预期“鹰”派及美元快速拉升影响有所走贬,在岸人民币对美元汇率走贬,当日贬值幅度创下6个月来最大。

  从市场成交看,2022年1月份,外汇即期市场成交4.2万亿元,同比下降22.0%;外币货币市场成交4.6万亿元,同比下降27.7%;利率衍生品市场成交1.5万亿元,同比下降29.3%;外汇衍生品市场成交12.9万亿元,同比增长21.1%。截至1月末,银行间外汇市场会员766家,较上月末增加两家。

  1月份人民币对美元汇率保持稳定

  今年以来,人民币对美元汇率走势偏强。1月26日之前,人民币对美元汇率延续升值。分析人士认为,主要受国内各项积极因素支撑,如政策发力稳增长预期逐步强化,地方两会陆续披露较高经济增速预期目标,国家及地方重大项目开工提速,央行降息支持实体经济,出口保持韧性,国际资金延续流入及季节性结售汇等。人民币对美元汇率1月26日最高收于6.32,创2018年5月份以来新高。

  北京时间1月27日凌晨,美联储公布利率决议。美联储声明称,将每月资产购买规模减少300亿美元,资产购买将在3月初结束。美联储强调,很快就会适当地提高联邦基金利率,并表示将在加息后开始缩减资产负债表。受此消息影响,当日美元指数走强,收于97.22,在岸人民币对美元汇率重回6.36。

  从汇率指数看,交易中心数据显示,1月份,CFETS人民币汇率指数维持高位震荡,1月28日,CFETS人民币汇率指数报103.43,较上月末升值0.9%。参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别报107.42和101.03,较上月末分别升值0.7%和0.7%。分析人士表示,这说明人民币相对一揽子货币保持升值,其他货币相对美元贬值幅度较人民币更大。

  1月份,美元指数小幅升值,1月31日,美元指数1月末收于96.64,较上月末升值0.7%。中国首席经济学家论坛理事、浙商证券首席经济学家李超认为,短期内,美联储加息的预期可能驱使美元指数继续高位震荡,人民币汇率维持双向波动但将保持韧性。同时,国内基本面及逆周期政策有强支撑,短期即使有贬值压力也不会形成冲击,预计人民币汇率将在合理均衡水平上保持韧性。

  受估值影响1月份外汇储备规模下降

  2月7日,国家外汇管理局公布的数据显示,截至2022年1月末,我国外汇储备规模为32216亿美元,较2021年年末下降285亿美元,降幅为0.88%。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示,2022年1月份,外汇市场运行总体延续平稳态势,境内外汇供求呈现基本平衡。国际金融市场上,受主要国家货币政策预期、地缘政治及宏观经济数据等因素影响,美元指数上涨,全球金融资产价格总体下跌。外汇储备以美元为计价货币,非美元货币折算成美元后金额减少,与资产价格变化等因素共同作用,当月外汇储备规模下降。

  民生银行首席研究员温彬表示,汇率变动方面,1月份,美元汇率指数升值0.9%至96.5;非美元货币对美元整体贬值,欧元贬值1.2%,英镑贬值0.6%,日元基本走平。资产价格方面,全球金融资产价格总体下跌,以美元标价的已对冲全球债券指数跌1.6%。我国经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变,这些将为外汇储备规模总体稳定提供有力支撑。

  1月份,国家外汇管理局公布2021年外汇收支数据情况。2021年,我国涉外交易保持活跃,跨境资金流动有序。银行结汇和售汇交易合计4.9万亿美元,银行代客涉外收支规模11.7万亿美元,比2020年分别增长24%和35%,主要是由于我国疫情防控和经济恢复保持全球领先地位,货物贸易和各类投融资活动总体保持较高活跃度。截至2021年年末,我国外汇储备余额32502亿美元,较2020年年末略升1.0%。

  人民币外汇掉期曲线趋向平缓

  今年1月份,人民币外汇掉期曲线趋向平缓,各期限掉期点均小幅下降。交易中心数据显示,1月末,1个月、3个月、6个月和1年期掉期点分别为122个、357个、647个、1146个基点,较上月末分别下降62个、72个、153个和348个基点。

  人民币汇率期权隐含波动率在1月份小幅下降,曲线期限结构保持平稳,反映市场预期较为平稳。1月末,1周、1个月、3个月、6个月和1年期平价期权波动率分别为2.750%、2.900%、3.325%、3.700%和4.000%,较上月末分别相同、下降15个、下降13.7个、下降12.5个和下降13个基点。

  从1月份市场成交看,银行间外汇市场(含外币货币市场)共成交21.6万亿元,同比下降3.1%,基本保持稳定。其中,人民币外汇市场上,外汇掉期交易仍占据主导,共成交18377.4亿美元,同比增长22.7%;外汇即期成交6380.8亿美元,同比下降21.3%;外汇期权成交773.5亿美元,同比增长5.3%;外汇远期成交76.1亿美元,同比下降17.6%;货币掉期成交17.0亿美元,同比增长18.9%。外币货币市场成交4.6万亿元,同比下降27.7%。外币对市场成交1456.5亿美元,同比增长44.7%。

责任编辑:杨喜亭