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银行间市场建设稳扎稳打 高效服务市场参与者

  2021年,中国外汇交易中心(以下简称“交易中心”)继续统筹推进疫情防控和复工复产,稳妥有序、全面推进本外币市场制度和交易平台建设,更高效助力货币政策传导,进一步提升市场双向开放水平,在产品和服务创新方面实现了新突破。

  市场制度建设取得新进展

  2021年,银行间市场制度建设取得新进展,交易平台建设再上新台阶。

  从本币市场看,银行间债券市场做市商新规转换完成,进一步激发做市机构活力,助力提升债券二级市场流动性,银行间做市制度迈入新发展阶段。《银行间市场证券公司短期融资券发行交易规程》发布,为证券公司短期融资券提供发行、交易及信息披露一体化服务。

  外汇市场方面,多项规章制度发布实施。具体来看,《银行间外汇市场尝试做市机构指引》发布,进一步完善银行间外汇市场做市商制度,提高市场流动性,完善价格发现机制。全国外汇市场自律机制审议通过《银行跨境人民币业务展业规范(2021年版)》《中国外汇市场准则(2021年版)》和汇率风险中性理念倡议书,外汇市场自律工作稳步推进,汇率风险中性工作取得显著成效。

  交易平台建设方面,新一代本币交易平台整体上线,全面支持货币市场、债券市场、相关衍生品市场交易,系统功能、性能大幅提升,银行间本币市场基础设施建设再上新台阶。新一代本币交易平台上线了发行认购、同业存款及预发行功能,优化了买断式回购支持多券报价交易功能、X-Bond报价行情、利率互换逐笔行情,上线了信用拆借交易、货币市场资金意向、债券借贷附加协议、利率期权市场参考利率等功能。

  外汇市场则推出了回测及仿真交易平台,进一步满足了市场会员自动化报价和交易的需求。据了解,回测平台提供历史数据分析、交易策略编辑与管理、回测算法灵活定制及策略评价分析等全流程服务。仿真交易平台提供模拟交易服务。

  市场双向开放水平持续提升

  2021年,银行间市场双向开放水平持续提升。

  2021年9月24日,内地与香港债券市场互联互通南向合作(以下简称“南向通”)正式上线运行。同日,交易中心上线“南向通”交易业务,为境内机构投资交易全球债券提供多币种、多机制、一站式的高效便捷服务,便利我国金融基础设施和参与机构参与国际金融市场业务。

  与此同时,境外机构参与银行间市场的便利度进一步提升。交易中心于2021年3月12日推出的债券通外汇风险管理信息服务,为债券通“北向通”下的境外机构投资者提供资金汇兑、外汇风险对冲和债券投资情况服务。

  2021年10月29日,富时罗素公司正式将中国国债纳入富时世界国债指数(WGBI),境外投资者对中国债券市场的关注度和参与度进一步提升。金融市场开放有利于中国实现高质量的经济增长,也有利于全球投资者分享中国经济的发展成果。

  为进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场,更好服务指数投资者交易需求,交易中心于2021年11月29日起向境外机构投资者提供以债券收盘估值为定价基准的交易服务。业内人士认为,向境外投资者提供以债券收盘估值为定价基准的交易服务,能显著提升境内做市机构为境外投资者提供便利化和定制化交易服务的能力,也便利了国际指数投资者交易。

  产品和服务创新实现突破

  银行间市场的产品和服务创新,也在2021年实现了新的突破。

  产品方面,CFETS绿色债券指数、碳中和债券指数发布,随后银行间首笔挂钩CFETS碳中和债券指数的互换交易完成;CFETS债券指数应用取得突破性进展,首只跟踪CFETS债券指数的基金产品完成募集并正式发布;挂钩FDR的利率期权品种推出,进一步丰富了利率衍生品序列,更好服务金融机构的利率风险管理需求,助力利率市场化改革;交易中心与上海清算所联合推出信用违约互换(CDS)指数交易和清算业务,同时联合发布“CFETS-SHCH民企CDS指数”,进一步发展信用衍生品市场,更好发挥信用衍生品风险管理作用。

  与此同时,交易中心加大创新力度,为本外币市场提供更好的服务。2021年6月18日CFETS债券承分销全流程服务上线,银行间市场首次实现线上化债券分销确认,进一步增强一二级市场联动效应,提高发行效率和发行透明度。在即时通信工具方面,iDeal使用范围扩大,通过iDeal可以提供银行间市场线下询价服务,以标准化、电子化手段促进线下询价业务规范发展。

  值得一提的是,2021年,交易中心支持人民银行常备借贷便利(SLF)操作方式改革,实现SLF操作全流程电子化,便利人民银行对地方法人金融机构按需提供短期流动性支持,增强银行体系流动性稳定。为碳减排支持工具及煤炭清洁高效利用专项再贷款操作提供支持,发挥结构性政策工具引导作用,切实落实国家双碳目标。

  此外,交易中心与上海国际货币经纪公司合作优化银行间美元拆借资金面情绪指数,在原有早盘指数的基础上新增发布日间指数,进一步满足市场交易定价参考需求,丰富外币利率观测指标。交易中心为外币同业存单提供现券买卖和回购交易服务,有利于金融机构有效利用境内境外两个市场,丰富外汇资金融资渠道。交易中心还联合上海清算所推出标准债券远期实物交割并提供交易清算服务,以更好发挥标准债券远期在风险管理方面的积极作用。

责任编辑:杨喜亭