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协力同心保护投资者合法权益

  “3·15”是国际消费者权益日,“5·15”是全国投资者保护宣传日。证券市场连通工商百业、千家万户,投资者保护工作事关广大人民群众的“钱袋子”,保护投资者合法权益需多方共同努力。

  今年2月底,我国证券市场投资者数量突破2亿大关。这意味着,我国证券市场已从30年前的小众市场,成长为参与者众多的大众市场。投资者数量从2019年3月突破1.5亿,到如今突破2亿,这不仅是成绩也是压力。在这个逾2亿人参与的庞大市场中,九成以上是中小投资者,保护好投资者特别是中小投资者,关系到人民群众切身利益,更关系到资本市场健康稳定运行。

  保护好投资者合法权益,需要让市场制度建设走在投资者增长的前面。证券市场是以规则为导向的法治市场,所有的市场活动都应当遵守法律、依照规则来开展。对于投资者保护而言,需要加强制度供给。近年来,证券投资者保护制度体系建设不断完善,刑法修正案(十一)提升了证券期货犯罪刑事惩戒力度,新证券法确立的特别代表人诉讼制度进一步细化完善,《关于依法从严打击证券违法活动的意见》发布,证监会系统多措并举健全多元化证券期货纠纷解决机制。在监管部门、投资者保护机构以及各市场主体的共同努力下,我国投资者权益保护机制进一步完善,投资者行权及维权机制进一步健全,投资者教育服务水平进一步提升。

  正如证监会召开的2022年投资者保护工作会议所述,近年来,在各方大力支持下,证监会系统坚决贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”的方针,坚持“四个敬畏、一个合力”,围绕投资者保护基础制度建设、体制机制创新、理念文化培育、依法维权救济等方面开展了大量工作,取得了积极成效。

  保护好投资者合法权益,需要监管部门以“零容忍”态度依法从严打击各类证券违法违规乱象。稽查执法是证券期货监管部门履行监管职责的重要手段,强有力的证券期货执法是保护投资者合法权益的重要防线。近年来,证监会依法从严从快从重查办重大案件,总体上看案发数量连续3年下降,证券市场违法多发高发势头得到初步遏制。但不可否认,虚假陈述、操纵市场、内幕交易等证券违法违规行为仍时有发生,某些违法手段甚至演变升级。这就需要执法部门仍要以“零容忍”态度聚焦关键领域,坚持“一案双查”,综合运用行政处罚、刑事追责、民事赔偿等手段追责,切实提高违法成本,为资本市场改革发展稳定提供坚强保障。特别是,在全面实行股票发行注册制的改革背景下,依法从严打击证券违法活动,是注册制改革顺利推进的坚强保障。

  保护好投资者合法权益,需要资本市场各参与方共同努力。上市公司作为资本市场的核心主体,对于投资者保护负有不可推卸的责任和义务。上市公司规范经营,不断提高运行质量,以优良的业绩回报投资者,是保护投资者的根本路径。近年来,上市公司在公司治理制度建设、董监高诚信水平、中小股东行权制度保障等方面有所提升,不过,上市公司仍需进一步提高投资者保护意识,提高信息披露质量,深耕做实投资者服务及投资者关系管理等工作。对于中介机构而言,需归位尽责,发挥好资本市场“看门人”职责。去年以来,监管部门多次强调压实中介机构责任,相关监管细则陆续完善出台。在全面实行注册制的背景下,中介机构的勤勉尽责是投资者保护的关键。

  一个成熟的资本市场,必须是投资者合法权益得到有效保护的市场。需要看到的是,投资者保护是一项长期性、基础性工作,只有进行时,没有完成时。做好投资者保护工作,既需要各方主体齐心协力,更需要完善有效的制度供给、强有力的监管、依法高效的处罚。市场各方应以建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场为目标,在投资者保护工作上久久为功,切实增强投资者的获得感和安全感。

责任编辑:袁浩