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以银行高质量发展服务实体经济转型

2022年商业银行经营策略展望

  2021年年底召开的中央经济工作会议提出,今年要坚持稳字当头、稳中求进,推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长。商业银行要全面落实党中央、国务院对今年经济工作的方针、政策,优化资源配置,全力提升自身高质量发展服务实体经济转型的能力。

  银行高质量发展是适应新经营环境的必然要求

  (一)国际经济金融环境更趋复杂严峻。一是国际经济增长的不确定性仍大。2021年全球经济整体实现V型反弹,国际货币基金组织(IMF)预测增长5.9%,为近40年来的最高值。

  但是世界经济复苏不均衡,各国经济增长水平表现出较大差异性。IMF预测,2022年全球经济增速为4.9%,但同时也将延续不稳定、不均衡的恢复态势,国际地缘政治、发达国家货币政策转向、全球通胀、经济基本面脆弱、新兴市场经济体金融风险上升等不确定性依然很大。

  二是全球投资和贸易恢复的可持续性仍充满变数。2021年全球直接投资大致增长10%-15%,2022年全球投资前景依然存在高度不确定性,各国投资态势审慎,全球投资动力依然不足,乐观估计将恢复到2019年水平。此外,一些国家贸易保护主义重新抬头,逆全球化思潮涌现,贸易摩擦加剧。

  三是占据科技竞争制高点仍是大国博弈的重心。近年来,美国、欧盟均发布科技战略计划,推动本经济体先进科技领域发展。同时,一些发达国家试图在高端科技和高端制造业领域遏制主要新兴市场和发展中经济体的科技竞争力。

  四是全球“黑天鹅”和“灰犀牛”事件不能等闲视之。新冠病毒依然在发生变异,为全球经济恢复带来了潜在风险和不确定性。全球供应链阻滞、资源短缺以及能源价格上涨等黑天鹅事件形成的冲击也不容忽视。更令人担忧的是,主要经济体股市和房地产价格仍处于历史高位,如果未来发达经济体货币政策调整超出预期,可能引发资产价格波动,并可能通过利率、汇率、跨境资本流动等渠道对各经济体,特别是新兴市场和发展中国家产生溢出风险。面对上述不确定性因素,商业银行应加强国际经济金融形势跟踪和预判,未雨绸缪地做好自身应对准备,同时为各类客户提供有效的风险防范化解产品和服务。

  (二)国内进入经济发展新阶段。一是经济增长降速换挡。在新冠肺炎疫情冲击下,百年变局加速演进,外部环境更趋复杂严峻和不确定,虽然我国经济韧性强,长期向好的基本面不会改变,但经济发展也面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力。需求方面:国内需求短期受到疫情散点多发、就业收入增长压力加大等因素影响,居民消费能力和消费意愿有待恢复,消费对经济的拉动作用减弱。“房住不炒”和严控地方政府隐性债务的监管环境下,房地产和投资增速明显回落;净出口对经济增长的贡献率较高,但疫情逐步缓解,国外产能修复,叠加发达国家刺激政策退出,国内出口增速也面临激烈竞争等不确定性。供给方面:全球产业链和供应链修复缓慢,供给不足带来大宗商品价格飙升,并推高了国内生产成本;逆全球化背景下,各国更加重视产业链完备性,产业链供应链区域化趋势明显;国内能源结构加快转型可能带来能源供给和需求之间的短期结构性失衡问题。预期方面:市场对经济增速和转型动力、企业对投资扩产以及居民对收入增长预期等均存在一定的不确定性。从长期来看,国内又面临人口老龄化加速、生育率偏低等问题。面对当前经济增长的压力,中央经济工作会议明确提出“四个必须坚持”,其中第二点就是必须坚持高质量发展,坚持以经济建设为中心。

  二是区域协调发展战略加速推进。我国已形成了以东、中、西和东北地区四大板块总体战略为基础,多个重点区域战略为支撑的区域发展战略体系。中央经济工作会议也强调区域政策要增强发展的平衡性协调性,深入实施区域重大战略和区域协调发展战略,促进东、中、西和东北地区协调发展;全面推进乡村振兴,提升新型城镇化建设质量。商业银行要研究如何优化金融资源配置,促进各地区发挥比较优势,优化生产力布局,实现区域协调发展、融通互补。具体来看,商业银行应差异化区域金融支持,促进东部地区加快培育世界级先进制造业集群,引领新兴产业和现代服务业发展,率先实现产业升级;助力西部地区发展特色优势产业;支持东北地区传统优势产业升级,培育发展新兴产业;促进中部地区做大做强先进制造业,建设中高端产业集群。

  三是“双碳”和创新驱动战略带动经济结构重大调整。2021年,中共中央、国务院接连下发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》等文件,明确国内“双碳”战略的顶层设计规划。2021年年底召开的中央经济工作会议也强调实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,明确要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役,要坚持全国统筹、节约优先、双轮驱动、内外畅通、防范风险的原则。同时,创新驱动发展战略是推动我国实现高质量发展的重要战略,国内将继续实施科技体制改革三年行动方案,制定实施基础研究十年规划,强化企业创新主体地位,完善优化科技创新生态。在实现碳达峰、碳中和目标下,强化创新驱动战略,经济增长方式将从要素驱动转变为创新驱动,充分发挥科技的支撑和引领作用,促进产业间的相互关联,不断提升产业结构内部的有机联系,实现高新技术产业的快速增长;促进高新技术对传统产业的改造升级,推动经济结构战略性调整,并依靠主导产业的科技创新带动其他关联产业的科技创新与升级。这就要求商业银行必须创新金融产品和服务模式,提高服务“双碳”战略和科技创新的水平。

  银行高质量发展关键要提升服务实体经济能力

  国内外经营环境的新变化要求商业银行必须以贯彻落实国家战略和金融政策为导向,以自身高质量发展,优化资源配置,促进实体经济的高质量发展。

  (一)围绕稳增长政策,发力新老基建。2022年财政政策将更加积极,提升效能,更加注重精准、可持续,适度超前开展基础设施投资,特别是上半年财政支出力度预计明显加大。围绕财政支出产业链将衍生出较多的对公存贷款业务机会,商业银行要重点抢抓基础设施投资的市场机会,积极响应不同区域基础设施发展需要。要综合考虑不同区域的经济发展、人口变动、产业升级等实际情况,统筹考虑“新基建”和“传统基建”,全面推进乡村振兴,提升新型城镇化建设质量。要积极依托房地产信托投资基金(REITs)、地方政府专项债等融资工具,为基础设施投资项目提供综合融资服务,补齐公共服务领域的短板,促进科技创新和新兴产业崛起。

  (二)落实创新驱动战略,促进战略新兴产业发展。金融支持战略新兴产业,有利于提升制造业核心竞争力,培育经济增长新动能,是实现更高质量发展的必由之路。在以国内大循环为主导推动制造业结构转型升级的过程中,商业银行要积极支持产业基础再造工程,支持产业基础能力和产业链水平提升,推进中高端产业基础的高级化和产业链的现代化,进而形成供需两端相互促进、共同提升的良好局面;要支持形成优势互补的区域制造业布局结构,形成内部合理分工、具有较高专业化水平的雁形模式,注重培育先进制造业集群,增强产业链供应链韧性和竞争力。要创新支持现代服务业,根据现代服务业高技术、轻资产的特征,积极优化传统抵质押授信模式,加大对优质服务业企业支持力度。

  (三)践行“双碳”战略,提升绿色低碳发展能力。为实现“双碳”战略目标,商业银行要强化绿色金融业务,优化绿色金融资源配置,提升服务经济社会绿色低碳发展的能力。要积极加大绿色信贷投放力度,支持能源消费升级。要积极利用碳减排支持工具、煤炭清洁高效利用专项再贷款等政策工具,支持清洁能源、节能环保和碳减排技术等领域。要用好自身在客户和资金方面的优势,加大绿色债券承销力度,积极配置绿色债券,并在股权投融资方面发挥渠道优势,助推绿色企业在资本市场上市及再融资。要积极参与碳交易市场业务,创新发展碳排放权抵质押贷款、碳资产管理业务、碳金融中间业务等,促进碳金融衍生产品的发展,助推形成科学准确的碳排放权定价,实现碳资源的有效配置。要积极践行ESG理念,将环境、社会和公司治理(ESG)理念融入公司治理,构建ESG全面经营管理体系,提升环境信息披露水平,在达成碳中和绩效、推进高质量发展的同时,满足利益相关方的期望与要求。

  (四)强化普惠金融,重点支持薄弱环节。中小企业贡献了超过50%的税收、超过60%的国内生产总值(GDP)、超过70%的专利发明、超过80%的就业、超过90%的企业数量,对于宏观经济增长和共同富裕具有非常重要的作用,也有助于优化商业银行客户结构。商业银行要坚持普惠金融理念,加大对小微民营企业信用贷、首贷、续贷投放力度,优化贷款利率定价机制,减轻企业经营负担;要积极依托供应链融资模式,利用第五代移动通信技术(5G)、区块链、物联网等新兴技术,完善风控技术和模型,提高核心企业对上下游的融资能力传导,提升金融服务的普惠性、覆盖面和便利性;要用金融科技提升普惠金融服务能力,通过数字化获客和大数据运用破解客户难题,借助数字服务渠道触达大量分散化的普惠金融群体,综合运用大数据分析准确客户画像。

  (五)助力乡村振兴,保证初级产品供给。中央经济工作会议提出“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中”,要从这个高度出发把握初级产品供给保障,商业银行要依托金融科技赋能,围绕新型乡村建设、重要农产品生产流通和农村产业链完善等,创新发展乡村振兴金融产品,加大对乡村基础设施、种业振兴、农机装备、农产品产业链、乡村旅游、民生工程的资源投放,为新型农业主体提供融资、结算、财富管理的一体化金融服务方案,提高农业综合生产能力,完善提升农村生产、消费能力,实现企业盈利、农民增收。

  (六)做实资本市场客户服务能力。商业银行要顺应我国发展多层次资本市场的趋势,特别是中央经济工作会议明确将全面实行股票发行注册制,做实资本市场客户服务能力。要完善实施“商行+投行”的战略定位,坚持以资本市场客户的需求为中心,打造覆盖企业全生命周期的综合金融服务方案,努力拓宽企业融资渠道,更好服务实体经济。一方面,要深化大型企业融资服务。大型企业登陆资本市场后,融资需求和渠道都将发生深刻变化,商业银行要直面客户融资需求的变化和痛点,提供精准的资本市场融资方案,满足客户在首次公开募股(IPO)、再融资、并购重组、股票质押、员工激励等不同场景下的业务需求,深度经营客户。另一方面,要创新科创类企业金融服务。对北京证券交易所上市的“专精特新”中小企业,商业银行要针对高成长性、抵质押物有限的特征,探索提供信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款等金融产品,并与政府、外部机构合作,积极参与各类创业投资基金,更好助力提升我国产业链供应链韧性,最大限度解决核心技术“卡脖子”难题。

  (七)做好房地产和能源领域政策的优化调整。中央经济工作会议提出要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,加强预期引导,探索新的发展模式,坚持租购并举,加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。因此,商业银行要顺应监管要求,支持优质房地产企业的融资需求,满足购房者合理住房需求,但也要积极探索新发展模式,科学确定房地产贷款的占比,加强对长租房和保障性住房项目的支持力度。中央经济工作会议强调要在新能源安全可靠的替代基础上,逐步退出传统能源。金融对能源领域的支持也要立足我国以煤为主的基本国情,重点增强国内资源生产的保障能力,促进加快油气等资源先进开采技术开发应用,加快构建废弃物循环利用体系。

  (八)增强居民财富管理和消费服务能力。一是加大居民财富管理服务能力。银行理财即将迈入全面净值化时代,未来财富管理从主要追求收益向兼顾风险与收益转变,理财资产配置更趋多元化。因此,银行财富管理业务要积极转型,打造具有独特市场价值的财富管理银行。一方面,提供多元化的理财产品和服务,满足年龄、收入、风险偏好水平不同的居民及家庭的财富管理需要,促进居民财富保值增值;另一方面,商业银行要在第三支柱个人养老金领域发挥更大的作用,创新发展养老理财产品,不断丰富和完善养老金融产品,满足居民对养老金配置以及保值增值的需求。二是提升居民消费服务能力。我国现阶段主要矛盾是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。商业银行应积极深化消费金融业务,提升资源配置效率,助力需求侧改革及“双循环”格局形成。

  银行要积极有效地夯实高质量发展的基础

  商业银行在服务实体经济高质量发展的同时,也要切实夯实自身发展基础,以适应服务新发展格局下实体经济转型的新要求。

  (一)健全全面风险管理体制。中央经济工作会议要求正确认识和把握防范化解重大风险,要继续按照稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹的方针,抓好风险处置工作,压实地方、金融监管、行业主管等各方责任,压实企业自救主体责任。因此,面对2022年经营环境的变化,商业银行要进一步健全全面风险管理体制。

  一是不断强化风险合规文化。面对国内外风险合规管理新形势、监管新要求,商业银行要强化内部风险合规文化,确保经营管理行为的规范性,坚持培育、根植、深化合规文化意识,将其融入银行日常经营管理行为中。

  二是顺应宏观政策和监管导向推动风险管理体系转变。商业银行要在继续做好制造业和普惠金融业务的基础上,进一步探索战略新兴产业、科创类企业、绿色低碳行业、乡村振兴、多层次资本市场的金融服务发展机遇,建立起适应外部业务变化的风险识别和管控能力,提升客户选择能力、产品服务设计能力和风险判断能力。

  三是加大线上智能风控体系建设。商业银行要克服体制、场景、数据、模型、系统和人才方面的短板,匹配建立智能风控体系,将风险视图、大数据预警、线上风控模型、线上客户风险画像及评分等领域的探索逐步转化为场景应用,赋能业务发展。

  四是不断提升风险抵御能力。商业银行要巩固资产质量好转的良好势头,针对房地产、两高一剩、高风险金融机构中存在的潜在资产质量问题做好应对预案,主动遏制不良贷款的增量,并加快问题资产化解处置,积极稳妥处置风险,切实提升自身风险抵御能力。

  (二)完善精益化资本管理机制。在资本管理方面,商业银行要建立健全资本内在约束机制,提高资本内生积累能力,切实发挥资本对业务发展的导向和约束作用。

  一是优化资本管理体系,坚持资本为纲的资源配置策略,稀缺的资本在配置中要与效率高度挂钩,银行要以风险调整资本回报率(RAROC)为资源配置的标尺,引导资源向资本回报水平更高的产品和服务倾斜,实现单位资本支撑更多产出。要把资本配置与国家重大区域战略和区域协调发展战略相匹配,实现区域资源配置的合理化。要丰富资本管理工具,全额满足宏观政策支持领域的投放需求,最大限度服务实体经济发展,避免资本管理和信贷管理“两张皮”。

  二是多渠道补充资本。资本是银行风险的“防波堤”和“减震器”,是约束银行未来发展的首要因素,特别对于系统重要性银行,资本补充更是决定其发展质效。因此,商业银行内部要夯实资产质量、稳定息差水平、合理确定分红比例,保持持续稳定的内生资本补充渠道。外部在增发、配股实施难度较大的情况下,继续探索创新补充核心一级资本的方式。通过市场化方式发行资本类补充债券,如永续债、优先股和二级资本工具债等。

  (三)坚持“量价平衡”的成本管控。2022年,商业银行要继续加大对经济重点领域和薄弱环节的支持力度,推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降。为此,商业银行必须顺应外部优化存款利率监管的趋势,强化成本管控,合理压降企业综合融资成本。

  一方面,要切实提高结算性存款占比。商业银行要摒弃拼价格拉存款的传统模式,坚持“量价平衡”的原则,充分发挥交易银行、财富管理等基础性金融服务功能,扩大现有支付结算市场份额,夯实结算性存款基础。对公存款方面,要形成合理的大中小微客户结构,并发挥融资产品、交易银行、国际业务等多种产品的交叉服务能力,做好融资和服务的结合,将过去单目标抓存款,转变为多目标做客户综合经营,以大客户为起点,形成上下游供应链的拓展平台,形成综合化的金融生态,从而实现结算性存款的有效沉淀。零售存款方面,要以财富管理发展为契机,打造场景化“账户+结算+资产派生”的获客模式,创新支付结算产品和综合解决方案,强化长尾客户经营,全力做大资产管理规模(AUM),在海量客户基础上形成结算性存款的沉淀,获取充足的资金支持。

  另一方面,要用好结构性货币政策操作工具和市场化资金。当前,货币政策强调保持银行体系流动性合理充裕,资金市场利率围绕央行政策利率平稳运行。同时,央行创设碳减排支持工具,设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。为此,商业银行要积极把握政策变化,贯彻结构性货币政策,有效支持实体经济。要提高市场化资金的择时和摆布能力,在合理控制同业负债占比的前提下,多渠道选择同业存单、金融债、同业存款补充资金,既有效支持实体经济发展,又全力控制负债成本,进而降低资产端收益率,降低实体企业的综合融资成本。

  (四)加快商业银行的战略转型。一是加快低碳化转型。商业银行要贯彻落实党中央“双碳”战略,切实加快自身低碳转型,加强低碳转型的顶层设计。要设立专业的管理架构,结合监管部门产业指导目录,搭建绿色金融制度体系,通过业绩计量和绩效分配促进绿色信贷业务快速发展。要加强考核激励力度,持续加大资源倾斜,对绿色金融业务发展实行差异化的考核和激励政策,引导各分支机构形成“愿贷、想贷”的氛围,有效促进绿色信贷高质量发展。

  二是加速轻资本转型。轻资本转型已经成为银行业发展的共识。商业银行要以客户为中心,以为客户创造价值为目标,构建起以财富管理为主体的“综合融资+资产管理+财富管理”价值链。从客户的财富管理需求出发,寻求资产管理解决方案;通过资产管理需求促进综合融资能力提升,同时借助财富管理形成资金组织能力,反向促进优质资产获取和资产管理能力提升,形成良性循环、相互促进,找到商业银行第二增长曲线的破局点,实现新一轮的高质量发展。

  三是加强数字化转型。面对新科技革命下全社会数字化转型不断提速,经济金融生态加速重塑的大趋势,商业银行要秉承“以客户为中心”的服务理念、依托先进的金融科技等手段,不断完善组织架构、优化业务流程、提升运营管理、强化风险管控、丰富场景生态,强力支撑财富管理能力、高效驱动资产管理能力、精准赋能综合融资能力,确保数字化转型落地卓有成效。

  四是加深综合化转型。国内金控公司的逐步依法合规设立将有利于平台内的商业银行发挥核心作用,以客户为中心加大协同服务力度,搭建金控体系内统一的客户服务体系,业务协同体系、全面风险防控体系和金融科技体系。通过打造结构简化、治理完善、管控优化、盈利突出、市场领先的金控平台,有利于强化商业银行综合融资服务能力。

  (五)提升商业银行的研究开发能力。银行外部环境更趋复杂严峻和不确定,宏观政策也不断调整,市场情况瞬息万变,科技革命方兴未艾。为此,商业银行需要有强有力的研究能力支持,发挥研究创造价值作用,实现“以快打慢”,在多目标均衡下实现既定的经营计划。要加强对宏观、区域、行业和市场的战略性研究,形成与经济发展趋势相适应的银行战略,更好地推动银行高质量发展;要建立健全金融科技开发组织体系,强化金融科技领域的研究开发,发挥金融科技在提高业务效率、完善风险控制手段、优化客户体验等领域的重要作用。

  (作者为中信银行股份有限公司副行长、财务总监)

责任编辑:原健凇