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新发展格局下提高金融需求侧管理质效的思路

  近年来,着力于金融供给侧结构性的改革成效十分明显,随着改革向纵深的推进,强化金融需求侧管理不仅有利于提高金融交易成功率,也有利于金融成本的降低,增强金融服务实体经济的能力。要坚持问题导向、目标导向原则,紧扣有利于双循环目标实现主题,对金融需求管理由被动式转化为主动式,着力解决金融需求中的难题,提高有效的金融需求,实现有序的金融需求,保持有度的金融需求,推动金融供需双方协调发展。

  正确理解金融需求侧管理内涵 把握管理的价值意义

  金融需求侧管理主要是对金融消费者的投资需求、融资需求、结算需求以及咨询、代保管等金融服务需求进行管理,其中,融资需求、投资需求管理是需求管理主体。金融需求侧管理要由过去的被动等待转为主动引导和管理,从源头上规范金融需求者的金融行为。

  (一)巩固金融供给侧结构改革的成果。近年来,金融供给侧结构性改革成效显著,但单方用力显然不是长久之计。金融需求是一种市场导向、需求信号,引导金融供给者不断进行金融产品的创新,是金融供给者存在的意义和基础,决定了金融供给产品种类、方式,是保持金融供需协调的表因,是提升金融交易质量的最佳状态。金融需求侧管理不到位会加剧金融供需矛盾,一些不正常的金融需求如占据发声高地,就会绑架政府或部门的政策。有些金融需求者对金融机构的贷款不满意不是从本身条件找原因,而是片面责备金融机构准入门槛高。因此,不进行金融需求侧管理,供给侧结构性改革的成果也很难让社会满意。必须同时加强金融供给侧结构性改革与需求侧的管理。提升金融交易成功率,提高金融服务质量必须同时从两头用力,加强金融需求侧管理要与金融供给侧结构性改革同目标、同要求、同标准、同进度,实现管理与改革的同频共振。

  (二)助力经济大循环的重要路径。在构建以国内经济大循环为主、国内国际经济双循环相互促进的新发展格局中,金融需求的有序与扩大,无疑会扩大社会的消费需求并有利于消费结构的优化,对经济的高质量发展起到助推器的作用,并产生强大的放大效应,对企业、个人行为的拉动作用十分明显。金融需求的拉动性很强,具有很强的传送、延续效应。金融需求是扩大内需的源发动力,无论是投资还是融资,对实体经济的发展都具有直接或间接的能动作用。

  (三)有利于加快金融高质量发展。金融需求信息会给金融供给提供导向与目标。由于金融需求是社会需求的重要组成部分,不仅直接产生巨额消费量,同时,又间接牵引众多消费需求。如金融需求中的融资者,融资成功后会进行原材料采购、薪金发放等,从而转化成另一形式的社会需求,有利于社会经济质量的提高。经过七十多年的发展,我国经济已经从高速发展走向高质量的发展,高质量发展重要的一点就是金融的高质量发展。金融包括了供给和需求两个方面,只有同时保持金融有合适的需求、供给有优质的供给才能实现这一目标。显然,合适的金融需求必须有科学的管理。因此,切实加强金融需求管理正是应了经济高质量发展之需。

  (四)提高金融政策制定的精准性。金融需求目前呈现多元化、个性化特征,金融需求带有很大的盲目性,金融需求者几乎涉及全国所有的企业和个人,管理内容极为广泛且难度较大。因此,对金融需求进行主动式管理,可以精准了解金融需求者的合理诉求,及时掌握金融需求者的动向,在制定政策时更加有针对性,从而对金融需求进行适当的投资及融资教育和引导,增强其市场风险意识,有利于金融需求者划清正常的金融需求与金融奢侈的界限,从而有利于提出理性、科学的金融需求,也有利于提升金融消费者的金融心理需求满足感和需求度。

  坚持金融需求侧问题导向 精准消除管理中障碍

  当前,我国金融需求侧确实存在不少问题,有些金融需求者得不到满足,不是从本身找原因,而是从供给侧来找答案,倒逼金融供给降低准入标准。有些金融需求属于过度的、畸形的,不仅对金融需求者是一种负担,也严重恶化了金融供需生态。

  (一)需求盲目。长期以来,对金融需求侧管理基本上是交给市场,政策指导较少,特别是对金融消费的顺序、消费额度、消费结构等,没有像金融供给方一样有相对较强的计划性和政策指导,管理线条较粗。因而,无论是企业还是个人,在金融需求上具有一定的盲目性。

  (二)教育缺位。全社会对合格投资人的教育及其管理机制尚未形成,以致少数金融需求者期望过高,甚至将金融供给侧热情周到的金融服务看成应当或必须,将自己以“中心”“上帝”自居,在金融需求中非常任性,金融知识和金融意识都很缺乏。

  (三) 风险意识淡薄。金融需求者对金融风险没有敬畏之心,对于明显高于市场可能收益的各种非法集资陷阱怀着侥幸心理参与,眼中只有高利率却没有高风险警戒线。风险意识淡薄的金融需求者是非法金融生存的思想与行为基础。

  (四)较为自私。金融需求者中,少数企业特别是质量相对较好的企业往往唯我独尊,甚至将金融产品视同公共产品、福利产品。一些个人金融需求者在较为自私文化的纵容下,面对投资风险时还抱侥幸心理。

  (五)畸形需求。一些金融需求者特别是青少年,往往提出超过自己甚至是家庭能力的金融消费需求,一些大学生从事较高风险的股票投资,进行超额消费、过度消费甚至是畸形消费。这类金融需求不仅打乱了自身的生活,也扰乱了社会经济资源配置秩序,造成金融资源的浪费,甚至结构性短缺。

  确立金融需求侧管理工作目标 保持正确的方向

  经济发展新格局确立了以国内经济大循环为主和国内国际双循环相互促进的战略目标,扩大内需是关键。金融内需体量庞大、拉动性极强,金融内需必须与经济发展新格局目标一致。

  (一)有效的金融需求。金融需求必须有利于扩大内需,有利于支持实体经济的发展,有利于通过金融需求拉动对下游产业需求的增长,从而促进经济内循环。应避免信贷资金游离在实体经济之外,例如,存在极少数金融需求者通过向银行融资去炒股等,这对于经济新格局来讲是一种无效的金融需求,没有支持实体经济的发展,而是扩大虚拟经济的泡沫。

  (二)有序的金融需求。金融资源属于相对紧缺的有限资源,构建经济发展新格局在资源配置上首先要解决主要矛盾,要用在解决涉及经济发展全局性的大问题上。因此,并不是什么金融需求都要满足,需求要有顺序,对于支持实体经济、小微企业、普惠金融、绿色金融等符合新发展理念的金融需求应当优先保证。只有有序的金融需求才能真正体现金融的本源与属性,让金融成为社会经济发展秩序的维护者。

  (三)有度的金融需求。对于个体而言,金融资源并不是占用的越多越好,金融的需求必须是最经济的。构建经济发展新格局要保证金融资源的配置最大化、最优化。一方面,对于有些企业如各类融资平台往往会超需求占用金融资源,造成资金停留在银行账户上;另一方面,也要防止过度的融资,盲目投资,超过本身的承受能力,造成金融资源损失。

  (四)有质的金融需求。根据经济发展新格局的要求,多提拉动经济内循环、扩大外贸领域的金融需求,不断优化金融需求结构,将资金用到点子上,诸如科创企业、成长性企业属于更多的有质量的金融需求。

  牢牢抓住金融需求侧管理重点 不断提高管理的质效

  2020年中央经济工作会议提出注重金融需求侧管理十分必要。金融需求管理就是要构建一个与金融供给侧相协调的管理体制与机制,实现金融资源配置最优化,提高金融资源的配置效率,最大限度地提高经济、金融和人民生活的质量。加强管理一方面要根据问题导向原则,对金融需求实行主动式管理,有针对性地解决需求侧管理中存在的问题;另一方面是要根据目标导向原则,结合构建经济发展新格局中对金融需求的要求,采取相应的对策。

  (一)推进需求侧的综合化、线上化管理。构建经济发展新格局需要金融供需能够有极高的交易成功率,这就必须有现代化的管理平台。政府有关部门可以通过金融消费综合服务平台的建设,最大化满足金融消费者的需求,并结合金融供给侧可供的金融品种,通过搭建综合化、线上化的管理平台,提供法律保护框架内的金融产品供给名录与清单。一是可以进行金融监管政策的宣导,汇集所有的公开的金融监管法律规定,让金融消费者合法消费,远离非法金融;二是将商业银行、证券公司、保险公司等机构情况进行介绍,使广大金融消费者首先了解合法的金融机构与非法的金融机构的区别;三是可以充分展示各家金融机构的各类金融产品,为金融消费者提供线上导购,开通金融供给者与金融消费者的服务直通车;四是可以提供相关联的金融咨询等服务,让金融消费者有一个权威咨询的通道;五是根据平台建设进度,可以逐步扩大海外的一些金融业务的介绍,特别是一些新的金融业务的介绍;六是平台要加强与各类数据的接通,便于金融消费者可以依据大量的数据信息,作出准确的金融决策。

  (二)加强合格投资人的教育。贪婪、侥幸是人劣根性典型的表现。有些人明明知道有些金融产品是高风险仍要抱着侥幸心理去投资,结果血本无归,又以非法的形式上访,危害社会的稳定。从构建经济发展新格局的维度,需要更多的理性、专业的金融需求者,为金融的正常运行提供需求的基础。因此,对金融需求管理要控制过度的金融需求欲望。要积极宣传科学、金融需求理念,进行合格的金融投资者教育。对金融需求者的教育要集全社会的力量,首先,金融机构要承担起教育的主体责任,因为只有金融机构对其产品、流程、风险最为清楚;其次,新闻媒体要积极发挥引导作用,通过媒体的特殊功能让更多的金融需求者知晓、敬畏风险;最后要积极发挥行业协会、社会团体等社会组织的引导作用,通过对特定群体的宣教,引导各类群体提出理性的金融需求。

  (三)增强金融需求侧的市场意识。构建经济发展新格局最重要手段之一就是要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,促进资本要素按市场规律进行流动,市场性是所有金融参与者必须保持的本性。不断强化金融需求方的市场意识,一是要学会尊重金融供给者。金融供需之间实际上是一种完全平等的市场主体关系,之所以能完成金融业务交割是因为双方在平等的基础上有共同利益形成的共振。二是要引导金融需求者了解现在所处的历史方位、时代特征。目前我国是社会主义市场经济,要按市场规则做事,金融需求者要对自己的行为负责,金融企业也是企业。现在的金融活动已不是资金供给制,而是根据市场供需状况决定交易价格,同时强调竞争,优胜劣汰。因此,金融市场不仅仅是金融需求者在选择供给者,供给者同样也在选择金融需求者。金融上出现的高净值客户、VIP客户就是对优质金融需求者的一种认定方式。

  (四)引导金融需求者确立健康的消费观。构建经济发展新格局要确立高效、集约化的经济,不断降低社会成本,减少浪费,保证实体经济发展的重点,对于金融资源来讲要投入到国民经济发展最迫切、最重要的行业与岗位上,这就需要社会各个方面都要树立节约使用资金、高效利用资金的意识,确立健康的金融消费观。金融消费者要能够量入为出,根据自己的条件选择适当的金融需求的方式、额度等。当前,引导金融需求者确立健康的金融消费观,一是坚决克服畸形消费、过度消费,这方面的重点是青少年群体;二是重点关注极少数赌性较重的群体,这类群体往往会通过加杠杆等形式进行金融投资,造成巨大的潜在的消费需求风险;三是小微企业应加强资产负债比例管理,过高的杠杆率会加重企业的经营负担;四是引导企业特别是小微型企业尽可能多地从正规的金融机构购买产品,构建长期、健康的业务供需关系。

  (五)加强金融消费者需求承受能力评估。守住不发生系统性金融风险是前三年我国三大攻坚战之一,同时也是当今构建经济发展新格局必须坚守的底线,金融稳则经济稳,而金融稳是由各个金融主体稳构成,金融需求者也是金融风险的承担者,更是金融稳的基础。因此,应不断提升金融需求者的风险管控能力、消化能力和金融需求承受能力。通过对金融需求者的风险承受能力的评估,促其恰如其分提出相应的金融需求。一是对风险承担能力的评估,即金融需求者在进行风险金融产品购买时要考虑自己的风险承担能力,不能倾其所有进行高风险投资;二是风险文化水平的评估,对于风险文化水平较低的群体,应当对其高风险、高杠杆的金融需求进行适当限制;三是对专业承受能力的评估,要对金融需要者所掌握的金融知识程度进行评估,对于金融专业知识很差的需求者要限制投资高风险、高杠杆的金融产品。

  (六)积极推进金融需求侧数字化管理。数字经济是社会主义市场经济特定时期的特殊形式,更是构建经济发展新格局的重要内容。金融需求者的数字化水平一方面影响并制约着金融供给方数字化的进程;另一方面,也影响金融供给侧对金融需求方的信息的了解程度。因此,一是要提高金融需求者的数字化水平;二是积极搭建线上平台,尽可能实现经营管理和信息平台化,打通与金融供给者的线上信息沟通通道;三是实时反映金融需求信息,及时传导给金融供给者;四是积极推进数据资产要素的流通,增强数据资产意识,力求数据标准化、规范化,充分运用数字化来实现金融需求与供给信息的对称。

  (作者为南京工业大学互联网金融研究中心主任,江苏银行总行董办高级会计师)

责任编辑:杨喜亭