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金融力量加速推进中国科技创新
越来越多的金融“活水”源源不断流向科技创新企业

  当今世界正经历百年未有之大变局,谁牵住了科技创新这个“牛鼻子”,谁走好了科技创新这步先手棋,谁就能占领先机、赢得优势。

  科技创新是经济高质量发展的引擎,没有金融的强有力支持,科技创新难以实现从研发、开发到推广的“三级”连跳。科技企业潜力巨大、成长性强,但同时资产轻、前景难辨,导致当前金融支持科技创新在实践中仍面临一些痛点、堵点。

  2021年以来,监管部门持续健全科技创新金融服务的政策体系,金融机构通过开展产品服务创新、优化管理考核机制等方式提升服务科技型企业的能力,专注于服务创新型中小企业的主阵地北京证券交易所成立……越来越多的金融“活水”正源源不断地流向科技创新企业,为助力中国科技腾飞插上“金翅膀”。

  以备受关注的专精特新企业为例,数据显示,到2021年10月末,专精特新“小巨人”企业整体获贷率超过七成,户均贷款余额为7526万元,小微企业融资继续保持量增、面扩、价降的良好态势。

  破解融资痛点 提供多元化综合金融服务

  2021年8月23日,普冉半导体(上海)股份有限公司(以下简称“普冉股份”)成功登陆上交所科创板。该企业成立于2016年,是业内领先的非易失性存储器芯片供应商。凭借创新工艺技术带来的超低功耗、高可靠性、高性价比的产品优势,普冉股份与主控芯片厂商以及手机、电脑品牌厂商建立了稳定的合作关系。2017年至2020年,普冉股份营收复合增长率为159.18%,业绩亮眼。

  普冉股份成长的背后,与金融的支持有着密不可分的关系。为精准对接科技企业的金融需求,泰隆银行专门成立了科技企业发展部。2018年,泰隆银行将普冉股份作为探索初创期、成长期科技企业投贷联动业务的重点客户。

  紧张的现金流、小额贷款、民间借贷、二次抵押,此种信息在银行看来都可能带来风险;芯片、晶圆等,这些专业词汇对银行来说更是新领域和挑战。借助专业投资人士的力量,泰隆银行很快理清普冉股份公司团队、产品、资产积累过程,进一步理解技术壁垒、竞争优势、商业前景,从投资的角度进行剖析,并为公司发放了首笔300万元信用贷款。在贷后管理过程中,该行与企业和投资机构保持密切联系,做好公私联动、股债联动的综合金融服务。

  泰隆银行与普冉股份的故事是金融机构与科创企业共生共荣的一个典型案例。在业内人士看来,科创企业的轻资产运营模式和较高不确定性的经营状态使其较难获得贷款支持,在此情况下,“投贷联动”等多元化综合金融服务正在成为银行服务科技企业的可行路径。

  2021年12月,中国银保监会印发《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》提出,在依法合规、风险可控、商业自愿前提下,支持商业银行具有投资功能的子公司、保险机构、信托公司等出资创业投资基金、政府产业投资基金等,为科技企业发展提供股权融资。在风险可控前提下与外部投资机构深化合作,探索“贷款+外部直投”等业务新模式,推动在科技企业生命周期中前移金融服务。

  多层次资本市场成为支持科技创新重要力量

  相较于间接融资,直接融资在推动科技创新方面具有独特优势,更加适配创新驱动发展的本质要求和科创企业的“迭代快、风险高、轻资产”等特征。

  近年来,科创板开板、创业板推行注册制、新三板改革等一系列聚焦于提升服务科技创新能力的资本市场改革举措出台,2021年11月北京证券交易所开市,定位于服务创新型中小企业主阵地,多层次市场突出特色、错位发展,使资本市场成为推动科技创新和实体经济转型升级的重要力量。

  数据显示,截至1月28日,科创板上市企业数量已经达到387家,总市值近5万亿元,北交所上市企业数量达到了84家,总市值近2500亿元。2021年全年,A股(含沪深市场、北交所市场)共计有520家企业完成新股发行,其中仅在科创板上市的企业家数就有165家,募资总规模达到了2116亿元,这些企业大多分布于新一代信息技术、医药生物等“硬科技”行业,充分体现了资本市场对于科技创新的推动作用。

  对于未来包括直接融资、间接融资在内的整个金融体系如何更好支持科技创新,中金公司发布的《科技与产业链发展研究报告》建议,需要政策、资本市场与银行信用三方共同发力,构建“引领型为主,兼顾追赶型”的创新金融模式。一是在政策理念上,平衡好金融稳定、公平发展与创新激励的关系;二是坚持房住不炒,提升创新投资吸引力;三是以完善IPO和创投减持制度为重点,理顺资本市场一二级联动关系;四是重视银行系统支持科技创新的潜力,以考核改革推动银行表内资产更多投向创新,适当发挥理财子公司投资创新的作用。

  对于下一步,央行金融市场司司长邹澜表示,完善金融支持科技创新体系,坚持点面结合、长短结合,做好国家重大科技创新任务的融资支持,并推动提升对科技创新的金融服务能力。充分发挥宏观审慎评估考核激励作用,推动银行业金融机构单列制造业科技创新和技术改造贷款规模,实施优惠的内部资金转移价格,适当提高风险容忍度,增加制造业中长期贷款投放。

责任编辑:杨喜亭